Завершение предыдущей и начало текущей недели на Уолл-стрит проходят под знаком бумаг Twitter. Twitter хочет заставить Маска совершить покупку, но теперь все будет зависеть от решения судьи американского штата Делавер – удастся ли Илону Маску и впрямь «соскочить с крючка» с покупкой или мультимиллиардер все же произведёт поглощение. Для этого Twitter нанимает американскую юридическую фирму Wachtell, чтобы подать в суд на Маска после расторжения сделки на $44 млрд.
По сообщению Рейтер, Илон Маск в понедельник высмеял угрозу Twitter подать на него в суд после его решения отказаться от сделки по поглощению на сумму $44 млрд, написав в твиттере, что компания социальных сетей должна будет раскрыть больше информации о ботах и спам-аккаунтах.
Пока шансы выглядят неплохо, скорее, для концерна социальных сетей, но акционерам Twitter придется подготовиться к месяцам неопределенности. Интригует на этом фоне остановка производства в компании Tesla.
Для выигрыша судебного спора Маску придется с фактами в руках доказать, что Twitter пренебрегает вопиющей информацией о количестве фейковых подписчиков, что делает сделку нереальной по согласованным условиям.
Технотронный миллиардер и руководитель компании Tesla Илон Маск больше не хочет покупать службу коротких сообщений Twitter. И хотя последний намерен достаточно жестко оспорить сделку перед судом, акционеры Twitter уже с разочарованием реагируют на новости: начало недели для акции Twitter ознаменовалось стремительным падением. Что не замедлило повториться на всех рынках независимо от временной разницы.
Сама по себе попытка пустить прахом поглощение подобной величины встречается крайне редко, но иногда бывает. Можно вспомнить известного монстра «крутых девчонок» – компанию LVMH – в 2020г. и поглощение Tiffany со ссылками о влиянии коронавируса на развитие бизнеса. Правовой спор закончился тем, что Tiffany была вынуждена принять более низкое предложение в $131,5 за акцию вместо изначальных $135.
Редкий случай был отмечен в 2018г., когда было одобрено движение вспять покупателя по покупке немецким монстром здравоохранения Fresenius фармацевтической компании Akorn.
Маск и компания Twitter заранее согласовали штраф размером в $1 млрд., если одна из сторон окажется неспособной завершить сделку. Контракт предусматривает, что Маск заплатит Twitter вознаграждение в размере $1 млрд, если он не сможет завершить сделку по таким причинам, как срыв финансирования приобретения или блокирование сделки регулирующими органами. Однако плата не будет применяться, если Маск расторгнет сделку по своему усмотрению.
Сначала акция Twitter отреагировала на новости падением – еще до завершения торговой сессии в пятницу она упала примерно на 5%, что продолжилось в понедельник новым падением в минус 4,8%.
Адвокаты Маска уже в поте лица работают над обоснованием этого отзыва, стараясь свалить все на недостаточное количество информации относительно количества фейковых счетов в Twitter. Предприятие пытается отражать атаки, жестко придерживаясь линии о необходимости завершения продажи по согласованной цене, и планирует выйти в суд с этими и другими аргументами.
Похоже на игру в покер на миллиарды
Маск уже неделями выражает публичные сомнения в соответствующих цифрах Twitter, что многими наблюдателями интерпретируется, как некая попытка минимум снизить цену. Ведь в соответствии с первичным предложением Маска сделка оценивалась в сумму более $44 млрд, хотя Twitter оценивался на бирже лишь в $28 млрд при закрытии торгов в пятницу.
Правовая оценка непонятна
Глава совета директоров Twitter Брет Тейлор выразил уверенность в своей победе в юридическом споре. Однако некоторые эксперты видят большую проблему в другом: а что, если Маск просто проигнорирует судебное решение?
«Людей еще пока не бросают в тюрьму за отказ что-то купить», – это уже Зохар Гошен, профессор Колумбийской школы права в интервью «Wall Street Journal».
Подобное развитие лишь толкает Twitter в объятия месяцев неопределенности. И пусть себе эксперты рассматривают положение фирмы как лучшее в предстоящем правовом споре, вызывает сильные сомнения факт, что самого богатого человека мира можно юридически принудить совершить поглощение, которого он не жаждет. Изнурительное харакири вокруг сделки в любом случае оставит значительные следы на самой службе сервиса коротких сообщений.
Хотя стоит признать, что все-таки Twitter имеет юридическое преимущество в споре с Маском.
Что говорят аналитики
Аналитик из Jefferie Брент Тилл оправдывает как минимум сомнения Маска относительно личного развития в Twitter. «Мы считаем, что намерения Илона Маска прекратить слияние в большей степени основаны на недавней распродаже рынка, чем… «неспособности» Twitter выполнить его запросы», – написал в своей заметке Тилл.
Любопытно, но компания лишилась в последнее время некоторых важных управляющих кадров. Это и отвлекающие факторы, вызванные сложностями поглощения, вероятно, повлияли на рекламный бизнес. Если сделка и впрямь накроется, то нельзя исключать падения курса с опорой в районе $23,5, учитывая все сложности конкурентной среды Twitter.
«Правление Twitter должно учитывать потенциальный вред для своих сотрудников и акционеров от любых дополнительных внутренних данных, раскрытых в ходе судебного разбирательства», – это уже слова аналитика Benchmark Марка Згутовича.
Что происходит с акцией Twitter
Акции Twitter упали примерно на 5%, до $34,85, на премаркете в понедельник. В пятницу акции закрылись на уровне `$36,81, что на 32% ниже ставки Маска в $54,2, поскольку компания столкнулась с двойным ударом – спадом на более широком фондовом рынке и скептицизмом инвесторов по поводу сделки.
Торговая платформа Tradegate отметила падение акции Twitter на 6,8% в понедельник в сравнении с 9% при завершении пятничной торговой сессии на американских площадках. Можно лишь констатировать достаточно серьезное падение до $32,5 с момента появления первого предложения о поглощении.
Уже в начале апреля стало известно, что Маск стал крупнейшим акционером Twitter с долей 9,2%. После этого курс акции поднимался до отметки $54,57, начиная примерно с $40 до момента объявления доли Маска. Далее ценные бумаги компании гуляли в широком диапазоне, начиная примерно с $45 и вплоть до $50, пока со середины мая давление не стало более значительным. Причина все та же: Маск выразил публичное сомнение в реализуемости сделки из-за неверной информации относительно фейковых подписчиков.
