По информации с бирж Tокио/Шанхая/Нью-Йорка и Франкфурта именно обостряющаяся ситуация вокруг китайского концерна China Evergrande стала в начале недели источником многочисленных продаж активов на биржах Восточной Азии и Австралии. Однако изначально негативные последствия ограничились только парой площадок – на биржах континентального Китая, Японии и Южной Кореи не было торгов из-за выходных дней.
Падение Evergrande отправило гонконгский индекс HSI в нокдаун
На поздних сессиях на бирже Гонконга кризисная акция China Evergrande продолжила падение на 13,8 % и потянула за собой вниз индекс Hang-Seng (HSI) до неприличия. Падение последнего отмечалось еще на 3,6% и при закрытии до отметки в 24.080 пунктов – до самой низкой точки с октября 2020г. Появились опасения возможной приостановки платежей компании, падение акций которой в целом превышало двухзначные цифры.
Справка «НДГ». China Evergrande Group – многопрофильный китайский инвестиционный холдинг, крупнейший оператор жилой недвижимости в южной провинции Гуандун и один из крупнейших операторов недвижимости Китая (входит в число 20 крупнейших компаний страны). Основан в 1996г., формально зарегистрирован на Каймановых островах, фактическая штаб-квартира расположена в городе Шэньчжэнь. Контрольный пакет акций принадлежит китайскому миллиардеру Сюй Цзяин (он же Хой Ка Янь). Миноритарными акционерами являются гонконгская группа Chinese Estates Holdings и глава корпорации Alibaba Group миллиардер Джек Ма.
Кроме операций с недвижимостью Evergrande Group занимается строительством, туризмом, гостиничным бизнесом, тематическими парками, здравоохранением, производством электромобилей, спортивным и развлекательным бизнесом. По состоянию на 2019г., выручка составляла $71,7 млрд., прибыль – $5,8 млрд., активы – $273,8 млрд., рыночная стоимость – $42,5 млрд., в компании работало 125,5 тыс. сотрудников.
Пострадавшее девелоперское предприятие попыталось аккумулировать средства для оплаты многочисленных кредиторов, поставщиков и инвесторов. Наблюдательные органы снова выступили с предупреждением, что правление концерна накопило обязательств в размере $305 млрд., которые могут представлять собой слишком большие риски для финансовой системы Китая, если не принять мер по стабилизации ситуации с концерном.
Специалисты рынка, однако, придерживались той точки зрения, что прямое вмешательство правительства представляется маловероятным.
Evergrande не исключает возможности расчета с кредиторами недвижимостью
Согласно отчету, один из важнейших кредиторов China Evergrande позаботился между делом об обеспечении части своих кредитов в форме недвижимости самого предприятия, в то время как ряд других кредиторов намерены выделить концерну больше времени для расчета. В воскресенье, 19 сентября, компания заявила о готовности компенсации объектами недвижимости. Концерн должен выплатить $83,5 млн. процентов по займу сроком до марта 2022г. Следующая выплата процентов в размере $47,5 млн. должна быть произведена в срок до 29 сентября.
Аналитики банка UBS пояснили, что потенциал возможного негативного воздействия на рынки зависит от дальнейшего развития событий – подвергнется ли компания China Evergrande реструктуризации или будет полностью ликвидирована. Аналитики уверены, что реструктуризация должна оказаться наиболее вероятным результатом.
Сектор недвижимости Гонконга под давлением
Пока же развитие событий оказывает сильное давление на рынок в сфере недвижимости – акции Henderson Land упали на 13,3 %, Sun Hung Kai Properties и New World Development потеряли соответственно 10,3 и 11,7 %. И даже мощный CK Asset Holdings потерял 8,8%.
Встряска на бирже затронула также банковский и страховой сектор Гонконга. Что характерно – ряд других финансовых и банковских предприятий оказались в минусе из-за опасений, что кризис сможет перекинуться и на эти компании. Ведущий индекс Гонконга дошел в своем падении до 4%.
Биржа Сиднея оказалась на самой нижней отметке за 3 месяца
Начало недели ознаменовалось падением и на австралийской бирже. Индекс S&P/ASX-200 потерял 2,1 % – самое глубокое падение за 3 месяца вызвало продажи позиций из горнодобывающей отрасли, имеющих большой вес в индексе. Хотя в качестве причин продающие назвали продолжающееся падение цены на железную руду. Акции известной по романам Агаты Кристи горнорудной компании Fortescue снизились на 3,7 %. Энергетический и банковский сектор прогнулись под давлением на -3,0%.
«Evergrande назвала в качестве одной из причин незаконное поведение ряда высокопоставленных менеджеров. Так, шестерка руководителей предъявила некоторые финансовые продукты предприятия незаконно к более раннему погашению. Предприятие заявило в минувшее воскресенье, что намерено серьезно подойти к процессу расследования»
Кредитный рейтинг понижен
Рейтинговые агентства несколько раз снижали оценки кредитоспособности Evergrande в последнее время. Стоимость акций концерна упала с начала года более чем на 80%. «Мы вполне допускаем банкротство в любой форме», – отмечают эксперты рейтингового агентства Fitch. – Мы отмечаем высокую степень кредитного риска». Агентство указало на ограниченную ликвидность, падающие продажи, отложенные платежи поставщикам и строительным фирмам.
Evergrande назвала в качестве одной из причин незаконное поведение ряда высокопоставленных менеджеров. Так, шестерка руководителей предъявила некоторые финансовые продукты предприятия незаконно к более раннему погашению. Предприятие заявило в минувшее воскресенье, что намерено серьезно подойти к процессу расследования.
Что сейчас происходит с акцией Evergrande
После длительного падения в течение многих недель акция продолжила надлом – около -50% довели общую цифру минуса за текущий год до 85%.
Впрочем, опасения вокруг китайского гиганта от недвижимости перекинулись по мере движения солнца и на американские рынки, как отметил позднее и ведущий аналитик Бенедикт Кауфман из журнала «Der Aktionär». Доу Джонс упал после открытия торговой сессии примерно на 1,5% до отметки в 34.065 пунктов, S&P 500 потерял примерно также 1,5%, а NASDAQ 100 ограничился потерями в 1,3%.
«Опасения перед следующим возможным кризисом недвижимости достаточно велики», – говорит Кристиан Хенке из Broker IG. Нейл Вильсон из Markets.com попытался, в свою очередь, успокоить: он не видит никакого намека на повторение кризиса с Lehman. Как вы помните, именно с несостоятельности американского инвестиционного банка и начался в 2008г. глобальный финансовый кризис.
Вместе с угрожающим банкротством китайского гиганта, последствия которого могли бы сказаться на всем секторе и в соседнем строительном, есть еще два пункта, которые давят на мозги вкладчиков.
Новые головные боли
Во-первых, на этой неделе ожидаются сигналы от Федерального банка о возвращении выкупа займов. А во-вторых, остается неясной судьба экономической программы американского президента Джо Байдена, как и вопрос о необходимости поднятия или снижения планки госдолга США.
Министр финансов США Жаннет Йеллен как-то обмолвилась, что где-то в октябре у американского правительства должны закончиться деньги для оплаты своих долгов, если не будет поднята верхняя граница госдолга. А по сути, предостерегла об «экономической катастрофе» в том случае, если законодатели не предпримут нужных шагов.
Глава Evergrande намерен преодолеть «самый тёмный момент»
Сюй Цзяин своим сотрудникам: только “мужество” в “самый тёмный момент”
Интересно услышать и позицию менеджмента кризисного девелоперского концерна – руководитель компании призвал в своем письме сотрудников компании «к мужеству». Он заявил о своей уверенности суметь преодолеть «самый темный момент», значится в письме председателя правления компании Сюй Цзяин по поводу праздника Луны, которое в минувший вторник, 21 сентября, распространили китайские госСМИ.
Evergrande сможет вернуться к строительству и производству в полном объеме для достижения главной цели – «обеспечения безопасной передачи зданий», чтобы дать «достойный ответ» покупателям, инвесторам, партнерам и финансовым институтам.
Американское рейтинговое агентство S&P предупредило 20 сентября, что правительство Китая вмешается лишь в том случае, если «запахнет серьезным заражением, которое может вызвать крушение многих строительных компаний и появление системного риска для экономики». Однако только банкротство Evergrande в одиночку не способно привести к подобному сценарию, заключило агентство.
