24 марта исполнился ровно месяц с начала военной эскалации украинского кризиса. Все самые резкие слова сказаны. Все страхи материализованы. Запасы коньяка и корвалола выпиты. Гречка, сахар и мука закуплены. Заначки из-под матраца перемещены под диван. Высокоинтеллектуальная аналитика про то, что все пропало, или, напротив, все зашибись, прочитана. Уже месяц буквально на наших на глазах формируется новая экономическая реальность. Самое время задаться вопросом, какой она будет и почему.
Можно ли было всё изменить?
Нет. Даже если разбирать кейс Украины в отрыве от всего остального, быстро выяснится, что альтернативные сценарии отличались от реальности только последовательностью событий. С марта-апреля 2021г. американские официальные лица повторяли, что Владимир Путин все равно вторгнется в Украину, несмотря на демонстративный отвод российских войск той весной. С 2020г. они же анонсировали дальнейшее ужесточение санкций в отношении России, независимо от того, решится ли она на военное противоборство с Украиной. Отдельные виды рестрикций подготавливались и смаковались в СМИ начиная с 2015г. – отключение SWIFT, блокировка зарубежных активов ЦБ РФ и т.п. Осенью 2021г. война в Украине уже присутствовала в прогнозах на 2022г. большинства американских инвестиционных банков, а они, как известно, слов на ветер на бросают.
Так что, скорее всего, политическое руководство РФ, трезво и весьма тщательно взвесив все «за» и «против», пришло к выводу, что в случае уклонения от решительных действий оно получит ту же войну и те же санкции, но в гораздо менее выгодных для себя условиях. И теперь может с честными глазами адресовать своим зарубежным партнерам (как уважаемым, так и неуважаемым) знаменитую мольеровскую реплику: «Tu las voulu Georges Dandin!» – «Ты этого хотел, Жорж Данден!»
А нас за что?
Чтобы ответить на этот вопрос, достаточно подсчитать, сколько лет независимая Беларусь прожила без санкций. Вводились ли они по результатам очередных выборов, после посадки самолета Ryanair, из-за мигрантов на белорусско-польской границе или еще по какой-либо причине, уже не важно.
При любом раскладе и любой международной конъюнктуре США и ЕС действовали одинаково: санкции, санкции и еще раз санкции. То есть они частично вырезали нас из глобальной цепочки поставок, тормозя наше экономическое развитие. Странная стратегия, хотя чрезвычайно последовательная.
Мантра о том, что санкции призваны подкосить экономику, чтобы обрушить политический режим, в 2022г. звучат откровенно смешно. В Иране режим сменился в результате санкций? А в КНДР? На Кубе? В Китае? В Бразилии? Даже в Венесуэле режим не сменился, компаньерос. Любая политическая элита любой мало-мальски уважающей себя страны перед лицом экономического и политического давления консолидируется вокруг действующей власти. Знают ли это вводящие экономические рестрикции политики? Конечно, ну не полные же они идиоты. Именно поэтому санкции – не про смену режима и не про торжество демократии.
Против кого всё это?
Не надо только привычного нудного бубнежа с постоянными ссылками на Владимира Путина, Александра Лукашенко, Индиру Ганди и 26 бакинских комиссаров-нефтяников. На тебя направлены санкции, дружочек, на тебя. Первыми, кстати, это смекнули не экономисты, а политики.
Расклад примерно такой: вы – молодой и динамичный горожанин, владелец бизнеса или высокооплачиваемый наемный работник. Вы, возможно, либерал и, очень даже может быть, западник. Весьма вероятно, что вы далеко не всегда одобряете действия вашего правительства либо просто стараетесь держаться подальше от политики. И вот вас по факту лишают не только привычного уровня достатка, но и привычного образа жизни. За что?
Не «за что», а «зачем». Чтобы значительная часть достигнутого вами в бизнесе или в жизни пошла прахом, а вы под влиянием естественных при таком раскладе эмоций мячиком поскакали по мостовой, с несуразным плакатом в зубах, шатать режим, который все равно не ушатаете. А кто вам сказал, кстати, что даже если ушатаете, санкции снимут?
Нас отрезали от мировой экономики?
Нет, даже от глобальной финансовой системы нас толком не отрезали – просто предельно затруднили взаимодействие с её наиболее премиальными сегментами – долларовым и евросегментом. Так сказать, посодействовали дедолларизации и деевроизации. Результатом чего стало решение президента России продавать газ «странам, проводящим в отношении РФ недружественную политику», за рубли.
Для экономических агентов возникающие между ними связи имеют очевидную и хорошо осознаваемую ценность. Среднестатистической транснациональной компании, само собой, не хочется уходить с рынков не то что гигантской России, а даже небольшой Беларуси. Посмотрите, как отбрыкиваются от участия в антироссийских санкциях Renault или Auchan, какие обращения федеральным властям пишут немецкие отраслевые ассоциации. Значительная часть пугающих заголовков «Такая-то компания уходит с рынка» – перебор: если залезете на корпоративный сайт, вы найдете какую-нибудь гораздо более политкорректную формулировку типа «временно приостанавливает деятельность».
Например, применительно к американским нефтегазовым санкциям речь идет лишь о запрете на новые инвест-проекты, однако старые вполне остаются в силе. И вообще, по сути американские санкции определяются не столько рамочными документами, заведомо декларативными, а, как и у нас, «разъяснениями компетентного ведомства» – OFAC (Office of Foreign Assets Control), департамента по контролю за иностранными активами Минфина США. Про Европу и говорить нечего: тамошние компании обходили санкции против Ирана, против Ирака, против Кубы, против России образца 2015г. и т.п. Было бы желание. Себя эти чудесные физ- и юрлица точно не обидят.
А если завтра санкции отменят?
И снова здравствуйте: мы в Беларуси это уже проходили. Если отменят («заморозят», «приостановят», «ограничат» и т.п.), то все равно потом введут новые, причина всегда найдется. Бизнес-планирование лучше строить исходя из того, что санкции – всерьез и надолго.
В подтверждение процитируем Бранко Милановича, американского ученого сербского происхождения, экс-экономиста Всемирного банка: «Санкции США после введения чрезвычайно трудно отменить. На сегодняшний день существует уже 6000 различных западных санкций против России. Это больше, чем суммарное количество санкций, действующих против Ирана, Сирии и КНДР вместе взятых. История показывает, что санкции США могут длиться неограниченное время: санкции против Кубы – более 60 лет, против Ирана – свыше 40 лет, и даже санкции против СССР (например, поправка Джексона-Вэника)… продолжали действовать в течение 20 лет после распада СССР, даже после того, как их причина (еврейская миграция) полностью исчезла. Когда постпутинское правительство попытается отменить санкции, оно столкнется со списком уступок, которые политически невозможно удовлетворить. Таким образом, можно ожидать, что санкции (пусть и не в нынешней форме) будут действовать в течение всего периода, который мы здесь называем долгосрочным (50 лет)».
Скорее всего, просто на руинах того, что было, вырастет дивный новый мир, т.е. новая система политических и торговых международных отношений, в рамках которой сегодняшние санкции утратят первоначальный смысл.
Это экономический кризис?
Да, это стартует глобальный экономический кризис, предпосылки которого мы наблюдали уже несколько лет. Как обычно, в его основе дисбаланс спроса и предложения: в 2020-21гг. товаров произвели намного меньше, чем обычно, из-за локдаунов, а денег напечатали намного больше, чем обычно. И покатило: коллапс цепочек поставок (с декабря 2020г.), продовольственный кризис (с весны 2021г.), энергетический кризис (лето-осень 2021г.), инфляционная волна (с весны 2021г.).
Военная эскалация в Украине только подстегнула процесс через удар по нескольким очень чувствительным товарным группам и морской логистике: по расчетам ОЭСР, на Россию и Украину приходится около 30% мирового экспорта пшеницы, по 20% – кукурузы, минеральных удобрений, природного газа и 11% нефти плюс редкие металлы, инертные газы для полупроводников, уран и т.п. Но ни нефть, ни титан, ни кобальт не объяснят вам, почему дяди и тети из США и ЕС, долго и настойчиво учившие нас монетаризму, вдруг решили поиграть в кейнсианство и напечатали чересчур много денег.
А что они сами будут делать?
То же, что и обычно. Они – монетаристы, искренне верят, что всем многообразием экономической деятельности можно управлять, повышая или снижая ставку. ФРС США уже начала ужесточать денежно-кредитную политику. Евроцентробанк (ЕЦБ), наоборот, пока продолжает закачивать деньги в экономику: «Ежемесячные чистые покупки в рамках АРР (европейская программа «количественного смягчения». – «НДГ») составят €40 млрд. в апреле, €30 млрд. в мае и €20 млрд. в июне. Калибровка чистых покупок за III квартал будет зависеть от данных и отражать нашу меняющуюся оценку перспектив». Ну, мы же с вами тоже верим, друзья, что если центробанк купит у банков их активы на определенную сумму, то сами собой ниоткуда возникнут требуемые объемы энергносителей, сырья, продовольствия, урана, титана, аргона и неона и т.п. по приемлемой цене? Или, допустим, технологии замены природного газа водородом, гарантирующие построение «зелёной экономики»? Или уже не верим?
А вообще, конечно, европейские государства вынуждены будут поднимать налоги и наращивать субсидии населению на покрытие растущих расходов на ЖКХ, о чем ЕЦБ тоже говорит прямо: «Воздействие массового шока цен на энергоносители на людей и предприятия может быть частично смягчено за счет использования сбережений, накопленных во время пандемии, и компенсационных фискальных мер».
Монетаризм – сильная штука, когда речь идет о кредитно-денежной политике. Однако покупка у банков активов или удорожание/удешевление кредита для бизнеса и населения не способны мгновенно отразиться на физических объемах сырья, энергоносителей, продовольствия. Даже если денежка дойдет тому, кому надо, и он инвестирует её туда, куда надо, материализация всего перечисленного все равно займет солидное время.
А как же глобализация?
Кирдык вашей/нашей/ихней глобализации: она больше никого не устраивает. И дело не в том, что Саудовская Аравия готова продавать Китаю нефть за юани, а Россия предлагает «недружественным странам» (вчерашним «уважаемым партнерам») рассчитываться за газ рублями.
Пока глобализация работала, существовали какие-никакие правила. Сейчас правила тоже формально существуют, но на практике работают одни исключения – проще говоря, санкции. С помощью санкций мир активно делится на макрорегионы, внутри которых у входящих в их состав государств будет больше экономических связей, чем вне их.
Вряд ли кому-то нужна мировая финансовая система, при которой у тебя в любой момент могут отжать часть твоих ЗВР или заблокировать твои поставки гуано на внешние рынки под предлогом того, что гуано произвели птицы, летающие на тех же высотах, что и ВКС РФ, а также личный самолет Романа Абрамовича.
По факту деглобализация стартовала еще в 2007-08гг., и украинский кризис – просто еще одна «красная линия», за которой количество переходит в качество. Да, небезболезненно переходит, не без этого. Но зато то, каким окажется это новое качество, зависит от нас.
